Vous avez identifié un investisseur, business angel ou fonds, et il vous demande « le dossier ». Vous avez deux semaines pour livrer. La qualité de ce dossier va orienter la valorisation, le calendrier et les conditions de l’opération. Voici la check-list complète, version 2026.
1. Les états financiers historiques
Bilans et comptes de résultat des 3 derniers exercices, idéalement liasses fiscales complètes. Si l’entreprise a moins de 3 ans, fournir tous les exercices clos plus le détaillé en cours. Joindre les annexes : tableau d’amortissement, état des dettes, état des créances, état des stocks.
2. Les états financiers prévisionnels (3 ans)
Compte de résultat prévisionnel, plan de trésorerie, plan de financement, bilan prévisionnel sur 3 années. Hypothèses explicites et documentées. Trois scénarios (prudent, central, ambitieux) montrent que vous avez réfléchi aux variantes.
3. La structure capitalistique et juridique
Tableau de capitalisation à jour, statuts, pacte d’associés actuel le cas échéant, BSPCE/BSA en cours, options levées et non levées. L’investisseur veut comprendre exactement qui détient quoi, et anticiper la dilution.
4. Les KPI métier
Taux de croissance par cohorte, churn, MRR/ARR pour les SaaS, panier moyen, fréquence d’achat, marge par segment, productivité commerciale. Adaptez à votre métier, mais montrez que vous mesurez votre activité au-delà du compte de résultat.
5. La data room organisée
Organisez les documents dans une data room (Drive partagé suffit pour une première itération, plateforme dédiée ensuite) avec une arborescence claire : Finance / Juridique / Commercial / RH / IT-Data / Réglementaire. Cela montre votre maturité et accélère la due diligence.
6. Le pitch deck financier
15 à 20 slides : marché, problème, solution, business model, traction, équipe, plan, demande financière, use of proceeds, valorisation envisagée. Le deck n’est pas le dossier financier, mais il en est la porte d’entrée.
Le cadre juridique de la levée
Si l’opération implique une augmentation de capital, anticipez les obligations : décision en assemblée générale extraordinaire, dépôt au greffe (article L. 223-32 du Code de commerce pour les SARL, articles L. 225-127 et suivants pour les SAS et SA). Si vous prévoyez un pacte d’associés, faites-le rédiger par un avocat spécialisé, ce n’est pas un document à improviser.
L’apport de l’IA dans la préparation
Sur la préparation des dossiers de levée, nous utilisons l’IA pour deux usages clés : la génération automatique de tableaux comparatifs cohorte par cohorte, et la pré-rédaction des notes d’analyse à partir de la base comptable. Le DAF augmenté à l’IA vous fait gagner trois semaines sur un projet de levée.
